Глава набсовета Мосбиржи надеется на нормализацию дивидендной политики, но это зависит не только от биржи

Обновляемая стратегия Московской биржи предполагает и нормализацию ее дивидендной политики, но могут возникнуть непредвиденные обстоятельства, сообщил председатель набсовета Московской биржи Сергей Швецов агентству Интерфакс.

Новость нейтральна для акций МосБрижи, поскольку не уточнено, когда будет представлена стратегия и раскрыты подробности нормализации дивидендной политики. МосБиржа традиционно рассматривается на рынке в качестве дивидендной идеи, поэтому отсутствие подробностей по этому вопросу может сдерживать рост котировок ее акций.

«Промсвязьбанк»

В пятницу, 18 ноября, QIWI — провайдер платёжных и финансовых сервисов в России и странах СНГ — опубликовала финансовые результаты за III квартал 2022 г.

Ведущий провайдер передовых платежных и финансовых услуг QIWI показал очередной сильный квартал благодаря высоким показателям роста бизнеса обоих сегментов: «Платежные сервисы» и «Корпоративный и прочие сегменты». На рост объема платежей позитивно повлияли рост операций через систему денежных переводов Contact, привлечение новых продавцов, увеличение объема платежей с использованием QIWI Wallet и платежей с помощью продуктового предложения для самозанятых и одноранговых сетей.  Стоит отметить, что рынок самозанятых — один из ключевых факторов роста со значительными возможностями для проникновения онлайн-платежей и растущим числом официально самозанятых. Солидный рост «Корпоративного» направления был показан за счет цифрового факторинга ROWI и портфеля банковских гарантий, который достиг 71,0 млрд руб., увеличившись на 128% в годовом сопоставлении. Процентные доходы от инвестиций в долговые ценные бумаги (корпоративные и гос. облигации) также внесли свой вклад в размере 273 млн руб. по сравнению с убытком 10 млн руб. годом ранее.

( Читать дальше )

«Детский мир» рухнул на 30%. Как инвестору не обжечься второй раз? Ритейлер шокировал рынок новостью об уходе с биржи; акции компании рухнули на 30%. Инвесторы избавляются от «Детского мира», пока есть возможность.

По словам руководства, причина ухода — иностранные инвесторы. У «Детского мира» 60% акций находятся в свободном обращении (free float). Львиная доля — на руках иностранцев, что создаёт проблемы для руководства.


( Читать дальше )

Курс доллара завершил прошлую неделю у отметки 62,1 руб., обновив максимумы за 3 недели.  Основным драйвером по-прежнему выступала невысокая активность экспортеров. Отчасти способствовало слабости рубля преддверие «длинных» российских выходных  в условиях инерционного укрепления доллара к мировым валютам после заседания ФРС, на котором регулятор подтвердил сохранение цикла повышения ключевой ставки.

В других валютных парах прослеживалась безыдейность, — значимой динамики не наблюдалось также из-за давление на них на мировых валютных рынках.

Сегодня утром доллар пытается вернуться в привычный диапазон 61-62 руб. Мы полагаем, что доллар сегодня будет проторговывать его верхнюю часть в ожидании сигналов с внешних рынков, бурно выросших в пятницу. Сильных триггеров для формирования направленного движения ключевых валют на Московской бирже пока не видим.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Московская биржа" опубликовала финансовые результаты за 3 квартал, которые говорят о неплохой устойчивости бизнеса компании в нынешних кризисных условиях. Так, показатель EBITDA вырос на 27,5% (г/г) до 11,9 млрд руб., чистая прибыль – на 29,3% до 8,7 млрд руб.

Комиссионные доходы сократились на 14,3% (г/г) до 8,9 млрд руб., что в компании объяснили сокращением объемов операций нерезидентов и цен рублевых активов. Однако это, во всей вероятности, было компенсировано существенным ростом процентных доходов. Хотя «Московская биржа» не раскрыла динамику данного показателя, она вполне могла хорошо заработать, размещая повышенные клиентские остатки под процентные ставки, которые в 3 квартале оставались существенно более высокими по сравнению с аналогичным периодом 2021 года.

Операционные расходы поднялись 8,8% до 5,4 млрд руб., причем, вклад неорганического компонента от приобретения онлайн-платформы для внебиржевой торговли инструментами валютного рынка NTPro в темпы роста расходов составил 0,9 п. п. Объем капитальных затрат равнялся 1,04 млрд руб., средства в основном были направлены на разработку и приобретение ПО.

( Читать дальше )

Объем торгов на рынках Мосбиржи в октябре снизился на 15,5% г/г, до 71,7 трлн рублей

Совокупный объем торгов на рынках Московской биржи в октябре 2022 года снизился на 15,5% — до 71,7 трлн рублей, по сравнению с октябрем 2021 года, когда он составил 84,9 трлн рублей, сообщается в пресс-релизе биржи. В октябре по сравнению с сентябрем текущего года также произошло снижение объема торгов на 3,5% — с 74,3 трлн рублей.

Общий объем торгов в январе-октябре 2022 года составил 886,5 трлн рублей, что на 8,2% больше, чем за аналогичный период 2021 года (819,0 трлн рублей).

Падение объемов торгов в октябре стало рекордным, но это обусловлено снижением общей активности участников рынка, меньшим количеством торговых дней и последствиями введения частичной мобилизации в стране.

Торги на фондовом рынке просели до 2 трлн руб. с 2,5 трлн в сентябре. На акции, депозитарные расписки и паи пришлось 1 трлн рублей после 1,5 трлн в сентябре. Лучшую динамику показал денежный рынок (рост на 6,8%), в том числе объем операций репо с центральным контрагентом (рост на 28,1%) и репо с клиринговыми сертификатами участия (рост на 8%).

( Читать дальше )

• Московская Биржа опубликовала сильные результаты за 3К22 по МСФО, зафиксировав рекордно высокую чистую прибыль в 8,7 млрд руб.

• Этот результат опередил наши ожидания и консенсус-прогноз на 8% и 5% соответственно.

• Превзойти ожидания компании помогло прежде всего замедление роста расходов — на 9% г/г против +17% г/г в 2К22 и +46% г/г в 1К22.

• Еще один позитивный момент — это рост комиссионного дохода (ключевой статьи для Мосбиржи), который на 2% опередил прогнозы, в основном благодаря большему, чем ожидалось, увеличению эффективных комиссий на валютном и срочном рынках. Прочая выручка в целом оказалась на уровне ожиданий (Мосбиржа не разграничивает процентные доходы, отчисления в резервы и прочие доходы).

Вместе с тем подчеркнем, что в результате высоких процентных ставок увеличился и показатель прочей выручки — в 2,5 раза г/г, что оказало большую поддержку чистой прибыли. Такой эффект может оказаться кратковременным, в зависимости от возможностей компании зарабатывать на размещении валютных остатков (эта информация не раскрывается).

( Читать дальше )

Пара доллар-рубль по итогам торгов в среду смогла подрасти после двухдневного слабого отката, сегодня тестирует на прочность отметку 62 руб. Американская валюта в ходе вчерашних торгов демонстрировала плавное укрепление на фоне опасений участников торгов о жесткой риторике регулятора на вчерашнем заседание ФРС. При этом удорожание доллара наблюдалось и на внешних рынках. Тем не менее, отметим, что ввиду низкой торговой активности на МосБирже из-за фактора начала месяца, рост доллара был весьма сдержанным.

На утро четверга доллар продолжает дорожать, тестируя отметку 62 руб. Мы считаем, что помимо заседания ФРС, дополнительное давление на позиции национальной валюты оказывает слабая статистика по розничным продажам в России, а также ускорение снижения российского ВВП.

Сегодня торговая активность на валютном рынке МосБирже увеличится  из-за завтрашнего выходного, что может усилить рост пары доллар-рубль и вывести ее из привычного диапазона 61-62 руб. Допускаем, что в случае выхода за данные границы, возможно формирование направленного тренда.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

«МосБиржа» планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 3К22 и провести телефонную конференцию в четверг, 3 ноября. Мы ожидаем, что чистая прибыль в 3 квартале будет рекордной — 8,5 млрд руб. (+26% г/г и +3% кв/кв), при этом сокращение комиссионных доходов на 16% г/г будет компенсировано увеличением ЧПД в 2,6раза г/г.

Мы считаем, что рынок должен нейтрально или позитивно отреагировать на раскрытие. По нашим оценкам, МосБиржа может заработать более 30 млрд руб. чистой прибыли в 2022 году (против 28,1 млрд руб. в 2021 году), чему способствуют повышенные клиентские остатки и повышение процентных ставок в марте 2022 года, а также высокие объемы торгов в январе-феврале 2022 года. В то же время, недавнее снижение ключевой ставки ЦБ РФ (до 7,5% на данный момент с потенциалом дальнейшего снижения), вероятно, снизит способность МосБиржи генерировать процентные доходы в будущем.


( Читать дальше )

Пара доллар-рубль в ходе торгов во вторник продолжила консолидироваться в диапазоне 61-62 руб.

Торги ключевыми валютам пятый день подряд проходят на фоне сохраняющейся рыночной безыдейности, технически также не наблюдается явных сигналов к покупке/продаже валют. Объемы торгов на рынке остаются в рамках средненедельных значений, как и показатель волатильности. Отметим, что рынок испытывает дефицит как новостных триггеров, так и фундаментальных.

Из важного выделим, плавное удорожание доллара к евро после недавнего заседания ЕЦБ, на котором регулятор довольно мягко подошел к проведению ДКП. При этом, потенциал снижения евро все еще сохраняется, однако уже перед сегодняшним заседанием ФРС. Американский регулятор скорее всего повысит ключевую ставку на 75 б.п. В случае если ФРС продемонстрирует жесткую риторику, вероятно укрепление доллара и по отношению к рублю, к отметке 62 руб., но уже в ходе завтрашних торгов.

Сегодня мы не ожидаем высокой волатильности на валютном рынке МосБиржи, продолжаем ориентироваться на диапазон 61-62 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»